一、项目背景及目标

1.项目背景

随着资本市场的不断发展，证券投资者对个股估值工具的精准度、全面性和实时性要求日益增高，而行业券商所提供个股估值工具普遍存在的问题是：

首先，估值工具仅提供与个股自身历史数据的比较分析，缺乏与行业及市场水平横向整体估值的对比分析，难以满足投资者在择股时了解全面估值信息的需求。

其次，估值工具所使用历史数据仅能反应个股历史估值走势情况，对未来的上市公司发展和投资不具有有效的参考性,而在股票投资中，估值未来的变化趋势对股价涨跌具有决定性影响。

为解决这两个市场痛点问题，上海证券采用大数据和深度学习技术，在上海证券聚赢投顾系统中启动了“估值红绿灯”产品的项目建设，产品生产上线后，以其操作简单易用性、估值范围覆盖广、估值信号准确性高而获得了用户的广泛好评，成为上海证券证券投顾业务中的明星工具产品。

2.项目目标

上海证券“估值红绿灯”产品的建设目标是：

①通过增加个股与市场、行业估值的比较功能，为客户提供集成化，完整度高的个股估值对比。对比形式多样化，对比对象多样化，满足客户使用一个功能即可分析估值的需求。

②基于历史数据分析的同时，不仅展示历史走势，更通过深度学习算法使用客观数据信息，预测估值未来走势，达到“回望过去，展望未来”的效果，为投资者提供个股长远变化发展的参考。

③产品的功能时效性要高，要求能够适应市场行情变化，具有及时根据估值变化提供最新分析结果和比较的能力。

④产品上线后能够实现丰富投顾产品线，为投资者提供更全面更完整的二级市场股票标的的估值分析服务的目标。

二、创新点

上海证券“估值红绿灯”产品的业务创新点有：

1.估值数据实效性高

根据每日公开的个股基本面信息和交易盘面信息，通过大数据算法实时计算个股估值，个股估值结果具有高度的时效性。

2.估值比较范围覆盖面广，估值功能较完善

在上海证券“估值红绿灯”产品中，上海证券首创了将个股估值与行业、市场估值比较功能整合到一个工具中进行比较的做法，为投资者既提供历史分析，也提供未来走势变化概率，同时还提醒投资者个股风险，实现全方位的估值分析。

例如：

①使用红黄绿三色线标识个股估值趋势，产生红绿灯效果，估值高低一目了然，易于客户辨识。同时客户可自由选择时段和指标，灵活自主。

②通过估值分析算法揭示当前个股估值高低，及时做出风险警示。根据历史个股客观基本面数据，通过算法回测得到未来收益率与实现概率。

③ 估值比较既对比市场也对比行业，功能多合一，使用便捷性胜过其他竞品。

3.数据可视化程度高，用户界面交互友好

在“估值红绿灯”产品中为用户提供了丰富直观的折线图、分布图、表格与仪表盘等类驾驶舱形式，所呈现展示的估值数据丰富度高，操作界面简单明了便于投资者快速理解估值风险。

“估值红绿灯”产品订阅过程中允许客户自主选择周期付费模式或整体提佣模式，用户的消费方式较为灵活，降低客户使用成本，提高了这款产品的市场接受度。

三、项目技术方案

1.技术架构方面

项目采用前后端分离架构，前端使用Vue.js框架，后端使用Node.js+Next.js框架，数据库采用MySQL,版本管理采用TAF框架。通过RESTful API实现前后端数据交互。

数据计算方面采用Spark(批量计算)和Flink(实时流式计算)，估值预测方面采用RNN（循环神经网络）技术依据历史股价时间序列数据对股票未来估值进行预测。

2.采用的业务模式

“估值红绿灯”产品通过上海证券指e通App平台提供，客户登录账号后，可按需订阅“估值红绿灯”产品，享受全面的估值分析服务。

产品全程采用订阅制收费模式，客户自由选择按周期（如30天）支付费用，或按提高整体佣金的模式免费使用产品提供的估值分析功能。

四、项目过程管理

本项目于2024年5月进行需求沟通和项目规划，自2024年6月启动项目，历经需求分析、算法设计、系统设计、开发实施、测试验证和上线运营等阶段，各阶段实施周期如下：

五、运营情况

估值红绿灯产品于2024年12月正式生产上线，在上线阶段，采用企业微信平台，开展投顾经理企微推荐链接一键转发活动，极大方便了线下为单个客户服务的使用渠道。

2025年3月以来，在上海证券指E通App上开展产品线上直播推广联动，配合线上专业人员讲解、发送体验券与折扣券等营销方式，快速拉动产品曝光度，每次直播时间有超过1000名以上客户进行产品互动和订阅。

估值红绿灯产品上线以来，功能运行稳定，以其功能简单易用性、估值信号准确性获得了用户的广泛好评，成为上证证券投顾服务中的明星产品，目前产品的订阅用户量已超过8500人以上。

六、项目成效

1.经济效益

“估值红绿灯”产品的推出，有效提升了公司金融科技产品的市场竞争力，增加了新的收入来源。产品目前订阅量稳步增长，订阅用户超过8500人，为公司带来了新的用户增量和收入增量。该款产品的上线后，为公司带来百万元级的证券投顾业务增收。

2.社会效益

“估值红绿灯”产品通过为客户提供全面、客观、准确的估值分析服务，有助于帮助客户做出正确的投资决策，降低了客户的投资风险，丰富了券商个性化财富管理投资品种内涵，有利于维护资本市场健康有序地发展。

七、经验总结

1.项目建设方面的经验

在新产品的项目开发过程中，技术部门应与与业务部门保持密切交流，注重收集线下场景服务人员和客户体验两方面的反馈。在需求规划中始终坚持以客户需求为导向，以解决客户痛点为目标。

在技术创新方面，一方面要注重依靠成熟的经验和技术基础，另一方面应积极思考、大胆创新从第一性原则出发来思考问题、解决问题。

2.产品推广方面的经验

产品设计上要有明确的目标客户群体定位，产品上线后要针对目标客户群体来制定精准的营销策略，通过线上直播间、微信私域营销等手段来提高产品曝光度和市场接受度。

产品运营过程中，应注重及时收集客户反馈，根据市场动态变化，加大自研力量支持，不断优化迭代产品功能和服务，保持产品持续的市场竞争力。