一、项目背景及目标

2022年1月，银保监会印发了《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，明确提出要提升金融市场交易业务数字化水平，加强线上交易平台建设，提升投资交易效率和风险管理水平。在此背景下，我行为贯彻落实全面风险管理理念，加强金融市场业务穿透管理，通过完善资金交易管理系统前后台直通处理机制及风控设置，严密防范因业务快速创新过程及交易量急速扩大引发的金融市场业务操作风险和合规风险管理问题。

为此，我行主动加强与上清所、中债登等外部机构的数字合作，充分利用数据分析挖掘能力强化金融市场前、中、后台业务流程的连贯性和一致性，构建基于全面风险管理理念的银行间债券业务直通系统，完善金融市场数字生态，以科技赋能交易效率和风险监控提升，推动金融市场业务作业模式的数字化转型。

银行间债券业务直通系统在设计理念上“以全面风险管理理念”为指导思想，通过建立集合规管控和操作风险管理于一体的金融市场前中后台业务操作系统，突破以往类似系统依赖人工数据审核、分离式处理、行内外多系统的方式，以内外部数据整合为基础，加强系统各模块间的充分联动，打通金融市场业务行内外数据链路，将债券投资、质押式回购、买断式回购、债券借贷、承分销等产品的实时交易数据引入行内，设置智能交易匹配和审核规则，实现债券交易智能成交处理，减少人工数据审核的环节，将合规管控、操作风险管理、交易成交、交易确认、账务处理、清算交割等各项工作通过系统有机结合，为金融市场业务各职能部门和相关管理人员提供一个智能化、高效协同的业务操作系统，实现债券交易全流程智能监控，动态监测市场交易偏离度和自动盯市估值，有效提升金融资产经营、管理风险监控措施。

二、项目/策略方案

银行间债券业务直通系统在系统设计上主要将中国外汇交易交易中心、传统线下交易、中债登及上清所各方数据集合，根据业务类型和交易环节所需的数据要素，设置智能交易匹配、数据校验和动态交易监控规则，满足银行间债券交易从前台交易成交、审批下行、风险控制、交易确认、账务处理、清算交割等运营环节 “一站式”闭环管理，重塑我行金融市场业务作业模式，提升金融市场业务交易能力和运营效率，并将债券投资或交易标的资产各市场数据信息与交易策略实时勾稽，实现现券交易、质押式回购、买断式回购、债券借贷和债券分销等产品智能交易管理，强化金融资产经营、管理和交易全生命周期的全面监控，促进资金交易、资产质量管理的收益和安全双升。具体系统作业模式如下图所示：

三、创新点

本项目综合运用数据挖掘技术、创新报文交互机制和国际证券组织制定的行业推荐标准等多种金融科技先进技术和理念，依据《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》《银行保险机构操作风险管理办法（征求意见稿）》等政策要求，通过与上清所和中债登等外部机构数字合作，引入外部数据，实现了银行间债券业务直通式处理，提高作业效率，节约运行成本，降低操作风险。方案的创新点主要体现在如下方面：

（1）打破数据孤岛及系统壁垒：本项目打破以往金融市场交易系统内部封闭系统的孤岛现象，实现交易数据在行内前后台系统以及外部官方机构三方间的实时匹配和自动勾稽，完成跨系统信息数据一致性、完整性的智能校验，大幅推进了行内信息获取效率和数据记载质量。

（2）创新报文交互机制：高效架构设计，采用OPENAPI接口，实现多种交互模式，在保留原有的查询机制的基础下，增加接收实时推送，进行即时承接，提高信息的时效性；交互方式以主动推送为主，被动查询为辅；基于ISO20022报文设计，对标81条报文用户指南；精简报文交互内容，区分首次和非首次报文推送；实现债券、资金和公司行为领域25条报文。

（3）严格数据保护措施：按照国家信息安全等级要求，使用国密算法对报文内容进行加密，采用CFCA证书建立https加密通信通道，实现通讯链路加密。

四、项目过程管理

以合同签署日作为T日，项目实施周期时间安排如下：

五、运营情况

该系统自2022年11月26日上线以来，通过引入外部数据打通中国外汇交易中心本币系统、行内资金交易管理系统、上清所综合业务系统链路并设定智能交易审核规则，系统能够自动完成交易勾稽、指令确认和合同状态更新，按交易时序、以秒级计量自动审核，实现承分销、债券投资、质押式回购、买断式回购、债券借贷业务交易结算“一键式”直通化处理，优化提升银行间债券交易审批和限额管理模式，从单一节点创新到业务全链路形成合力，进一步提升金融市场前中后一体化整体质效。后续，业务管理部门及技术部门将结合使用部门意见及需求，持续优化系统，提升业务效能。

六、项目成效

（1）本项目通过构建金融市场业务全新作业模式，运用外部数据，数字驱动金融市场业务发展，实现自动化交易匹配和确认报文发送，单笔债券交易总耗时由7分钟减至3分钟，效率提升57%。假设原配置年高可负载债券业务量为5万笔，则可节省作业时长为3333.33小时/年（5万笔*4分钟/60分钟）；若将节约时长3333.33小时再投入，则可增加负载债券业务量合计6.67万笔（3333.33小时*60分钟/（7分钟-4分钟）），整体运载力可扩容2.33倍（5万笔+6.67万笔）/5万笔），为后续我行量化交易的发展规划提供有效支撑。

（2）本项目支持前台交易员于客户端实时掌握券款结算状态与库存，支持事前短仓检查；通过后台托管机构的直联接口，进行交易端、结算端的自动勾稽处理，实现全流程不落地的直通式处理，大幅减少手工操作导致的结算指令匹配错误，全方位防范债券交易结算失败风险。同时，本项目通过借助电子化数据桥梁，实现跨系统信息数据一致性、完整性的智能校验，大幅推进了行内信息获取效率和数据记载质量，从而将可靠的信息数据源共享输出至行内相关部门，以供交易生命周期监测、金融资产交易持仓、资金流动性管理、头寸使用精准度等各方所需业务价值分析挖掘。

七、经验总结

本项目重点完成我行资金交易后台系统与中债登综合业务平台和上清综合业务系统的对接工作，通过后台托管机构的直联接口，进行交易端、结算端的自动勾稽处理，实现全流程不落地的直通式处理，大幅减少手工操作导致的结算指令匹配错误，全方位防范债券交易结算失败风险。同时，资金交易后台系统支持将外部成交及结算情况同步到资金交易管理系统，满足前台交易员实时掌握券款结算状态与库存与交易前短仓检查业务诉求，实现前后台数据共享与动态交互机制。后续，我行将深入挖掘中债登、上清所、银行间等外部数据价值，同步研究自然语言处理、机器学习等先进技术，探索智能交易机器人可行性方案，满足金融市场交易偏离度动态监测、动态盯市估值和监管报送需求，助力我行金融市场业务高质量发展。